מפת חום היא הדרך המהירה ביותר לראות מדד שלם במסך אחד. כל חברה במדד מקבלת מלבן, המלבנים מקובצים לפי סקטור, שטח המלבן נקבע לפי שווי השוק של החברה והצבע נקבע לפי שיעור השינוי במחיר. במקום לגלול טבלה של מאות שורות, מקבלים תמונה אחת שמראה מי כבד, מי קל, מה עלה ומה ירד.
העמוד הזה מציג מפת חום של S&P 500, של נאסד"ק 100 ושל הבורסה בתל אביב, ולצידה הסבר מלא איך קוראים אותה: מה בדיוק מקודדים הצבע והגודל, למה שתי מפות של אותו יום יכולות להיראות הפוכות, ואילו מסקנות אי אפשר להסיק ממנה גם כשהיא ברורה מאוד לעין.
בחרו מדד ואת פרק הזמן שהצבע מודד, ולחצו על הכפתור. המפה אינה נטענת מעצמה.
חמש מאות החברות הגדולות הנסחרות בארצות הברית, מקובצות לפי אחד עשר סקטורים.
גודל המלבן נשאר שווי השוק בכל בחירה. רק הצבע משתנה.
המפה נטענת רק בלחיצה. עד אז לא נטען בעמוד הזה שום רכיב של צד שלישי. לחיצה על הכפתור תטען את רכיב מפת החום של TradingView, שהוא זה שמספק את הנתונים ומצייר את התצוגה.
גילוי נאות
הנתונים במפה מסופקים על ידי TradingView, ספק צד שלישי, והתצוגה נבנית אוטומטית לפי נוסחה קבועה: שטח המלבן לפי שווי השוק, הצבע לפי שיעור השינוי במחיר. איננו בוחרים אילו ניירות ערך יופיעו במפה, איננו מסננים אותם, איננו מדרגים אותם ואיננו קובעים את מיקומם או את גודלם.
בולטות של נייר ערך על המסך, בגודל או בצבע, היא תוצאה של הנוסחה בלבד. אין בה כדי להביע חוות דעת, דירוג, המלצה, אמירה על כדאיות או התאמה למטרות, לצרכים ולנתונים האישיים של מי שצופה בה.
TRADR אינו בעל רישיון לייעוץ השקעות או לשיווק השקעות ואינו מספק ייעוץ או שיווק השקעות. הנתונים עשויים להיות מושהים, חלקיים או שגויים, ואין להסתמך עליהם לצורך ביצוע פעולה בניירות ערך. לפני כל פעולה בדקו את הנתונים במקור מוסמך.
מפת חום, באנגלית heat map, היא סוג של תרשים שנקרא treemap. הרעיון שלו הוא להציג נתונים היררכיים כשטחים: המסך כולו מייצג את המדד כולו, כל סקטור מקבל נתח מהמסך ביחס למשקלו, ובתוך כל נתח כל חברה מקבלת מלבן ביחס למשקלה בסקטור. שום פיקסל אינו מבוזבז, ושום חברה אינה מוסתרת. מדד של חמש מאות חברות נכנס למסך אחד בלי גלילה ובלי בחירה מי ייכנס.
שלושה נתונים מקודדים בתצוגה אחת. הראשון הוא ההשתייכות: מיקום המלבן בתוך קבוצה מראה לאיזה סקטור החברה שייכת. השני הוא המשקל: שטח המלבן. השלישי הוא התנועה: הצבע. הכוח של הכלי הוא שהעין מעבדת את שלושתם במקביל, בזמן שקריאה של טבלה מחייבת לעבד אותם בזה אחר זה.
החולשה של הכלי היא בדיוק אותה תכונה. תצוגה שהעין קולטת מיד מרגישה כמו מסקנה, גם כשהיא רק תיאור. מפה אינה מסבירה למה משהו זז, אינה יודעת מה קרה מחוץ לפרק הזמן שנבחר, ואינה מכילה שום מידע על מה שיקרה. היא מציגה מה כבר קרה, בצורה נוחה מאוד לעין.
זו ההבחנה החשובה ביותר בקריאת מפת חום, וגם זו שהכי הרבה אנשים מפספסים. הצבע והגודל אינם שני היבטים של אותו דבר. הם שני מדדים שונים לגמרי שמוצגים באותו מלבן.
שטח המלבן מייצג את שווי השוק של החברה, כלומר מחיר המניה כפול מספר המניות שהונפקו. זהו מספר איטי שמשתנה במעט מיום ליום, ולכן צורת המפה יציבה יחסית לאורך שבועות. הוא עונה על השאלה כמה החברה שוקלת בתוך המדד, ולכן גם כמה התנועה שלה משפיעה על המדד עצמו. תנועה של אחוז בחברה שתופסת עשירית מהמסך משפיעה על המדד פי עשרה מתנועה זהה בחברה שתופסת מאית ממנו.
הצבע מייצג את שיעור השינוי במחיר לאורך פרק הזמן שנבחר, ירוק לעלייה ואדום לירידה. עוצמת הגוון היא עוצמת השינוי: ירוק כהה הוא עלייה חדה, ירוק חיוור הוא עלייה קטנה, ואפור או כמעט נטול צבע הוא מניה שכמעט לא זזה. שימו לב שהצבע הוא תמיד אחוז, ולא סכום כסף. מלבן אדום עז בחברה קטנה מייצג ירידה חדה בשווי קטן, ומלבן אדום חיוור בחברה ענקית יכול לייצג ירידה גדולה בהרבה בכסף.
כי ארבעה מצבים שונים לגמרי נראים דומים למי שסורק את המסך במהירות: מלבן גדול וירוק בהיר הוא ענקית שעלתה מעט, מלבן קטן וירוק עז הוא חברה קלה שעלתה הרבה, מלבן גדול ואדום כהה הוא ענקית שירדה חזק, ומלבן קטן ואפור הוא חברה קלה שלא זזה. רק הראשון והשלישי משפיעים משמעותית על המדד. שיטת קריאה שמסתכלת קודם על הגודל ורק אחר כך על הצבע נותנת תמונה אחרת לגמרי משיטה שמסתכלת על הצבע בלבד.
המלבנים במפה מקובצים לפי סקטור, ולכן אפשר לקרוא אותה בשתי רמות. ברמת הסקטור, שואלים האם קבוצה שלמה נעה יחד או שהתנועה מפוזרת בתוכה. סקטור שכולו בגוון אחד מספר סיפור אחר מסקטור שחציו ירוק וחציו אדום, גם אם הממוצע שלהם זהה.
המונח רוטציה סקטוריאלית מתאר מצב שבו כסף נע בין קבוצות: סקטור אחד נחלש בזמן שאחר מתחזק, בלי שהשוק כולו עולה או יורד. במפת חום זה נראה כמו מפה מעורבת שבה הקבוצות צבועות בכיוונים מנוגדים, להבדיל ממפה שכולה בגוון אחד, שמתארת תנועה רוחבית שבה כמעט הכול זז יחד.
כאן חשוב לומר את המגבלה במפורש. מפה אחת היא תצלום של פרק זמן אחד, והיא אינה יכולה להראות מגמה. רוטציה היא טענה על רצף של תקופות, ולכן אי אפשר להסיק אותה ממפה בודדת של יום מסחר. החלפת פרק הזמן בין יום, שבוע וחודש והשוואה בין התמונות היא הדרך שבה הכלי הזה בכלל נוגע בשאלה, וגם אז מדובר בתיאור של מה שהיה, לא בתחזית.
שימו לב גם שסיווג סקטורים אינו מדע מדויק. חברות רבות פועלות בכמה תחומים, וספקי נתונים שונים מסווגים את אותה חברה אחרת. חברה שנראית לכם כמו חברת טכנולוגיה יכולה להופיע תחת מוצרי צריכה או תחת תקשורת, לפי שיטת הסיווג של הספק.
זו הטעות הבסיסית ביותר. המפה מציגה תנועה שכבר קרתה, בפרק זמן שכבר הסתיים. שום דבר בצבע או בגודל אינו אומר משהו על הכיוון הבא, ובוודאי שאינו אומר משהו על ההתאמה של נייר ערך מסוים למי שמסתכל עליו. בולטות על המסך היא תוצאה של נוסחה, לא של שיפוט.
שינוי של יום מסחר אחד בחברה גדולה הוא לרוב תנודתיות רגילה. מפה של יום בודד תיראה דרמטית כמעט תמיד, פשוט מפני שסולם הצבעים נמתח על טווח קטן. החלפה לפרק זמן ארוך יותר מראה כמה מהתנועה הזו נשארה, וכמה ממנה נמחקה כבר למחרת.
המדדים האלה משוקללים לפי שווי שוק, וגודל המלבן משקף בדיוק את המשקל הזה. כשמעט חברות ענקיות עולות ורוב החברות יורדות, השטח הירוק יכול להיות גדול מהשטח האדום בזמן שמספר המלבנים האדומים גדול בהרבה. מי שרוצה לדעת אם התנועה רחבה צריך לספור מלבנים, לא להעריך שטח.
אותה מפה, באותה שנייה, נראית שונה לחלוטין כשהצבע מודד יום לעומת חודש לעומת שנה. אין תשובה אחת נכונה, יש התאמה בין פרק הזמן לשאלה שנשאלת. מי שמסתכל על מפה בלי לשים לב לאיזה פרק זמן הצבע מתייחס אליו קורא מספר בלי יחידות.
סולם הצבעים נקבע יחסית לנתונים שבתוך המפה. מפה של נאסד"ק 100 ומפה של הבורסה בתל אביב אינן מודדות באותו סרגל, וגם המבנה הסקטוריאלי שלהן שונה לגמרי. אפשר להסתכל על שתיהן, אבל אי אפשר להשוות גוון לגוון ביניהן ולהסיק מכך מסקנה.
מפת חום מתארת את הסביבה. היא אומרת משהו על מה שקרה בשוק, ולא אומרת שום דבר על מה שאתם עשיתם בתוכו. שתי השאלות האלה נפרדות, ורק אחת מהן ניתנת למדידה מהנתונים שלכם.
אחרי שנצברות מספיק עסקאות מתועדות אפשר לשאול שאלות שמפה לבדה לא עונה עליהן: באילו סקטורים אתם בפועל מרוויחים ובאילו אתם בפועל מפסידים, האם התוצאות שלכם שונות בימים רחבים לעומת ימים שבהם רק כמה מניות כבדות זזות, והאם אתם נוטים לסחור דווקא במה שבולט על המסך באותו יום. אלה שאלות על ההתנהגות שלכם, והתשובה להן נמצאת ביומן ולא במפה.
אם אתם לא בטוחים מה בכלל אמור להיכנס ליומן מסחר ואיך קוראים את המספרים שיוצאים ממנו, יש מדריך יומן מסחר מלא, ולצידו שאר הכלים החינמיים לחישוב גודל פוזיציה וסיכון לפני הכניסה לעסקה.
מפת חום היא תצוגה שמכניסה מדד שלם למסך אחד. כל נייר ערך במדד מקבל מלבן, המלבנים מקובצים לפי סקטור, שטח המלבן נקבע לפי שווי השוק של החברה והצבע שלו נקבע לפי שיעור השינוי במחיר בפרק הזמן שנבחר. במקום לעבור על טבלה של חמש מאות שורות, העין קולטת בבת אחת מי גדול, מי קטן, מה עלה ומה ירד.
שני מימדים שונים לגמרי. הגודל הוא סטטי יחסית ומייצג משקל: שווי השוק של החברה, כלומר כמה היא שוקלת בתוך המדד. הצבע הוא דינמי ומייצג תנועה: שיעור השינוי באחוזים, ירוק לעלייה ואדום לירידה, כשעוצמת הגוון היא עוצמת השינוי. מלבן גדול וירוק בהיר הוא חברה כבדה שעלתה מעט, ומלבן קטן וירוק עז הוא חברה קלה שעלתה הרבה. אלה שני מצבים שונים לגמרי שנראים דומים למי שמסתכל רק על הצבע.
לא. מפת חום מציגה מה כבר קרה למחירים בפרק זמן שנגמר, ואינה מכילה שום מידע על מה שיקרה. היא אינה מדרגת ניירות ערך, אינה מסמנת כדאיות ואינה מתחשבת בנתונים האישיים של מי שצופה בה. מלבן גדול או צבע בולט הם תוצאה של נוסחה קבועה, שווי שוק ושיעור שינוי, ולא חוות דעת. הסתכלות על מפה כעל רשימת מועמדים לקנייה היא הטעות הנפוצה ביותר בשימוש בכלי הזה.
שלושה: S&P 500 ונאסד"ק 100 בארצות הברית, ות"א 125 בבורסה לניירות ערך בתל אביב. בנוסף אפשר לשנות את פרק הזמן שהצבע מודד, מיום מסחר בודד ועד שנה אחרונה, בלי שגודל המלבנים משתנה. נתוני הבורסה בתל אביב מוצגים ברכיב החינמי בהשהיה, והרכיב מסמן זאת בעצמו.
כי גודל המלבן הוא שווי השוק, והמדדים האלה משוקללים לפי שווי שוק. במדד כמו נאסד"ק 100 החברות הגדולות ביותר מהוות חלק ניכר מהמדד כולו, ולכן הן שולטות גם בתמונה. התוצאה היא שמפה יכולה להיראות ירוקה בעוד רוב החברות בה ירדו, פשוט מפני שהחברות הכבדות עלו. מי שרוצה לראות את הרוחב האמיתי צריך להסתכל על כמות המלבנים בכל צבע, ולא על השטח הצבוע.
הנתונים מגיעים מ-TradingView, ספק צד שלישי. עדכון בזמן אמת תלוי בבורסה ובהרשאות הנתונים של הצופה, ובחלק מהבורסות הנתונים מוצגים בהשהיה. גם מחוץ לשעות המסחר של אותה בורסה המפה מציגה את הסגירה האחרונה ולא מחיר חי. אל תסתמכו על המספרים כאן לביצוע פעולה, ובדקו מחיר במקור מוסמך.
מפת חום מתארת את הסביבה שבה סחרתם, והיומן מתאר מה אתם עשיתם בתוכה. אחרי שרשמתם עסקאות לאורך זמן אפשר לשאול שאלות שמפה לבדה לא עונה עליהן: באילו סקטורים אתם בפועל מרוויחים, האם הביצועים שלכם משתנים בימים רחבים לעומת ימים שבהם רק כמה מניות כבדות זזות, והאם אתם נוטים לסחור דווקא במה שבולט על המסך. את זה מודדים מהנתונים שלכם, לא מהצבעים.
מפת חום עונה על השאלה מה קרה בשוק. היא לא יודעת מה אתם עשיתם בתוכו, באילו סקטורים אתם בפועל מרוויחים ומתי אתם נוטים להיכנס. TRADR הוא יומן מסחר בעברית שמייבא את העסקאות שביצעתם מ-MetaTrader 5, מ-Tradovate ומ-TopstepX או מקובץ CSV, ומודד אותן לאורך זמן.
לא בטוחים מה בכלל אמור להיות ביומן מסחר ואיך קוראים את המספרים שלו? יש מדריך יומן מסחר מלא, ולצידו סקירה של החלופות בעברית.
לעמוד הבית של TRADR